อะไรคือ AOA และทำไมจึงมีความสำคัญ

AOA (Asset-Only Approach) เป็นแนวคิดการลงทุนที่มุ่งเน้นการถือครองสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์ หุ้นกู้ และหุ้น เพื่อสร้างกระแสเงินสดและมูลค่าที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว แทนที่จะเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น

แนวทางนี้ได้รับความนิยมมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนมองหาทางเลือกในการลงทุนที่มั่นคงยิ่งขึ้นในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน

สถิติ

• รายงานการลงทุนของ NCIA พบว่าสินทรัพย์ทางเลือก เช่น อสังหาริมทรัพย์และหุ้นกู้ ประกอบด้วยกว่า 80% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุนบำเหน็จบำนาญทั่วโลก
• การศึกษาของ McKinsey & Company ระบุว่านักลงทุนสถาบันมากกว่า 50% กำลังเพิ่มการจัดสรรสินทรัพย์ทางเลือกในพอร์ตการลงทุนของตน

เหตุผลของความสำคัญ

สร้างรายได้สม่ำเสมอ: สินทรัพย์ใน AOA มักจ่ายปันผลหรือค่าเช่า ซึ่งให้กระแสเงินสดเป็นประจำแก่ผู้ถือครอง
เพิ่มการกระจายความเสี่ยง: สินทรัพย์ทางเลือกมักมีความสัมพันธ์ต่ำกับหุ้นและพันธบัตร ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน
ป้องกันเงินเฟ้อ: อสังหาริมทรัพย์และหุ้นบางประเภทมีแนวโน้มจะเพิ่มมูลค่าตามอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งช่วยป้องกันมูลค่าของเงินลงทุนในระยะยาว

ประโยชน์ของ AOA

• อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น: การลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกสามารถสร้างอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิมได้ในช่วงเวลา
• ความผันผวนต่ำกว่า: สินทรัพย์ทางเลือกโดยทั่วไปมีความผันผวนต่ำกว่าหุ้น ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนและมอบความสบายใจมากขึ้นแก่ผู้ลงทุน
• ภาษีได้เปรียบ: บางประเภทของสินทรัพย์ทางเลือก เช่น อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน อาจมีสิทธิประโยชน์ทางภาษี เช่น การหักภาษีดอกเบี้ยเงินกู้
• มรดกที่ยั่งยืน: สินทรัพย์ทางเลือก เช่น อสังหาริมทรัพย์ อาจเป็นมรดกที่ยั่งยืนสำหรับคนรุ่นต่อๆ ไป ซึ่งให้ประโยชน์ทั้งด้านการเงินและความรู้สึก

ข้อเสียของ AOA

• สภาพคล่องต่ำ: สินทรัพย์ทางเลือกโดยทั่วไปมีสภาพคล่องต่ำกว่าหุ้นและพันธบัตร ซึ่งทำให้ยากต่อการขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วเพื่อหาเงินสด
• ค่าธรรมเนียมสูง: การลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอาจมีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าการลงทุนในกองทุนรวมหรือ ETF
• ความซับซ้อน: การลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอาจซับซ้อนกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ซึ่งจำเป็นต้องมีการวิจัยและความเข้าใจอย่างรอบคอบ
• ความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่: สินทรัพย์ทางเลือกบางประเภท เช่น หุ้นกู้ที่ให้ผลตอบแทนสูง อาจมีความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ เช่น การผิดนัดชำระหนี้

ตารางเปรียบเทียบการลงทุนแบบ AOA กับการลงทุนแบบดั้งเดิม

เคล็ดลับและกลเม็ดสำหรับการลงทุนแบบ AOA

• กระจายความเสี่ยง: ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกที่หลากหลายเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน
• วิจัยอย่างรอบคอบ: ทำการวิจัยตลาดอย่างละเอียดก่อนลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกใดๆ
• คำนึงถึงสภาพคล่อง: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีเพียงพอของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเพื่อตอบสนองความต้องการสภาพคล่องในระยะสั้น
• ใช้บริการผู้เชี่ยวชาญ: หากคุณไม่มีประสบการณ์ในการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก แนะนำให้ใช้บริการผู้เชี่ยวชาญ เช่น ที่ปรึกษาทางการเงิน
• อดทน: การลงทุนแบบ AOA อาจใช้เวลานานกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิมในการแสดงผลลัพธ์ ดังนั้นจึงต้องอดทนและมีมุมมองระยะยาว

ตัวอย่างกรณีศึกษาการลงทุนแบบ AOA

กรณีศึกษา 1: นักลงทุนลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน มูลค่า 1 ล้านบาท โดยได้รับค่าเช่า 50,000 บาทต่อปี นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน 5% ต่อปี และมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 3% ต่อปีในช่วง 10 ปี ผลตอบแทนรวมในช่วง 10 ปีคือ 88%

กรณีศึกษา 2: นักลงทุนลงทุนในหุ้นกู้ระยะยาว มูลค่า 1 ล้านบาท โดยได้รับผลตอบแทน 8% ต่อปี ผลตอบแทนรวมในช่วง 10 ปีคือ 97%

คำถามที่พบบ่อย

1. ใครที่เหมาะกับการลงทุนแบบ AOA?

การลงทุนแบบ AOA เหมาะสำหรับนักลงทุนที่:

• มองหาผลตอบแทนที่สูงกว่า
• ทนต่อความเสี่ยงได้ปานกลางถึงสูง
• มีมุมมองระยะยาว
• มีความรู้และประสบการณ์ในการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

2. อะไรคือความแตกต่างระหว่าง AOA กับการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม?

AOA มุ่งเน้นการถือครองสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ที่มั่นคงในระยะยาว ในขณะที่การลงทุนในหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิมมักเน้นการเติบโตของทุนระยะสั้น AOA โดยทั่วไปมีความผันผวนต่ำกว่าและให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า แต่ก็มีความสภาพคล่องต่ำกว่า

3. ฉันควรจัดสรรเท่าไหร่ของพอร์ตการลงทุนของฉันให้กับ AOA?

การจัดสรรที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์การลงทุนเฉพาะตัว ความอดทนต่อความเสี่ยง และเงื่อนเวลา โดยทั่วไป แนะนำให้จัดสรร 20-30% ของพอร์ตการลงทุนให้กับ AOA

4. ฉันจะเริ่มลงทุนแบบ AOA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเริ่มลงทุนแบบ AOA เช่น:

• ลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์หรือหุ้นกู้
• ลงทุนผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก
• ลงทุนผ่านกองทุนอสังหาริมทรัพย์ (REIT)

5. ฉันจะทราบได้อย่างไรว่าสินทรัพย์ทางเลือกมีความเสี่ยงอย่างไร?

ความเสี่ยงของสินทรัพย์ทางเลือกอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์ คุณภาพของสินทรัพย์ และปัจจัยอื่นๆ นักลงทุนควรทำการวิจัยและรับคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกใดๆ

6. ฉันควรขายสินทรัพย์ทางเลือกของฉันเมื่อใด?

เวลาที่เหมาะสมในการขายสินทรัพย์ทางเลือกขึ้นอยู่กับวัตถ