Introdução
Em 1993, o mercado de ações estava em alta, e muitos investidores estavam otimistas sobre o futuro. Um desses investidores era John Bogle, fundador da Vanguard Group. Bogle acreditava que o mercado de ações era um investimento de longo prazo e que os investidores deveriam se concentrar em ativos de baixo custo e diversificados.
A Aposta
Para provar sua tese, Bogle fez uma aposta com o gestor de fundos ativo Michael Jensen. Bogle apostou que um índice de fundos de baixo custo superaria um fundo de hedge de alto custo ao longo de um período de 15 anos.
Os Resultados
Após 15 anos, o índice de fundos de Bogle superou o fundo de hedge de Jensen por uma margem significativa. O índice de fundos retornou 9,1% ao ano, enquanto o fundo de hedge retornou apenas 6,9% ao ano.
Lições Aprendidas
A aposta de 1993 ensinou aos investidores várias lições importantes:
Como Aplicar os Resultados da Aposta
Os investidores podem aplicar os resultados da aposta de 1993 em suas próprias estratégias de investimento seguindo estas dicas:
Histórias de Sucesso
Existem vários exemplos de investidores que se beneficiaram da aplicação dos resultados da aposta de 1993:
Conclusão
A aposta de 1993 é uma lição valiosa para os investidores. Ensina-nos que investir a longo prazo, manter os custos baixos e diversificar nosso portfólio são essenciais para o sucesso no investimento. Ao seguir esses princípios, os investidores podem aumentar suas chances de atingir seus objetivos financeiros.
Tabela 1: Retornos dos Índices de Fundos e Fundos de Hedge (1993-2007)
Período | Índice de Fundos | Fundo de Hedge |
---|---|---|
1993-1997 | 15,7% | 10,3% |
1998-2002 | -11,9% | -11,5% |
2003-2007 | 11,7% | 7,6% |
Total | 9,1% | 6,9% |
Tabela 2: Custos dos Índices de Fundos e Fundos de Hedge
Tipo de Fundo | Taxas de Gestão (Média) | Taxas de Operação (Média) |
---|---|---|
Índice de Fundos | 0,10% | 0,05% |
Fundo de Hedge | 1,50% | 0,50% |
Tabela 3: Desempenho dos Índices de Fundos e Fundos de Hedge em Mercados em Alta e Baixa
Mercado | Índice de Fundos | Fundo de Hedge |
---|---|---|
Mercados em Alta | Superou | Superou |
Mercados em Baixa | Igual | Inferior |
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